Product beoordeling: Robeco Sustainable Global Stars Equities Fund EUR

(Beoordeling 1F tot 5F, 1F is slecht en 5F zeer goed)

In 1933 werd Nederlands oudste beleggingsfonds opgericht: Robeco. In 2017 werd de naam van dit fonds gewijzigd in Robeco Global Stars Equities en 4 jaar geleden werd het woord ‘sustainable’ toegevoegd. Dit om beleggers duidelijk te maken dat het fonds een duurzame beleggingsaanpak nastreeft. Het fonds valt dan ook onder artikel 8 SDFR en is hiermee ‘lichtgroen’. Het actief beheerde fonds met ISIN-code NL0010366407 belegt wereldwijd in een geconcentreerde portefeuille van 66 aandelen uit ontwikkelde landen. 35% van het totaal belegde vermogen van ruim €3 miljard is belegd in 10 bedrijven, waaronder Microsoft, Thermo Fisher Scientific, AstraZeneca, Bank of America en Sony. Uit deze beleggingen blijkt wel dat de fondsmanagers momenteel de meeste groei zien in de sectoren informatietechnologie en gezondheidszorg. Het fonds stelt zich tot doel om het beter te doen dan de MSCI World Net Return EUR. Om dit doel te realiseren, wijkt zij dan ook flink af van de benchmark. De fondsmanagers selecteren alleen bedrijven die in hun ogen groeipotentieel hebben, een hoge vrije cashflow, een aantrekkelijk rendement op geïnvesteerd kapitaal en een positief duurzaamheidsprofiel. Dit verklaart ook direct de hoge active share (mate van afwijking tussen fonds en benchmark) van bijna 80 op een schaal van 0 tot 100. Kijkend naar het laatste decennium lukt het de fondsmanagers om het gemiddeld na kosten iets beter te doen dan de benchmark. De lopende fondskosten van dit fonds zijn 0,66%. Daar komen de dienstverleningskosten van maximaal 0,36% nog bij. Tot slot kost het actief wijzigen van de beleggingen in het fonds nog eens gemiddeld 0,18% per jaar extra. Dit fonds verdient 4 F’jes wanneer we de langjarig goede resultaten afzetten tegen de relatief stevige kosten die samenhangen met het actieve beheer.