Publicatie in Vakblad Financiële Planning, nr. 1 2019
Meer en meer adviseurs wijzen hun cliënten op het beleggen in indexen met behulp van Exchanged Traded Funds (ETF’s), beter bekend onder de naam trackers. Dit vanwege de lage kosten en de eenvoud van de producten. In werkelijkheid zijn er verschillende soorten ETF’s van eenvoudig tot zeer complex. Ook op het gebied van kosten, dividendlekkage en de mate waarin de ETF erin slaagt om zijn index te volgen bestaan er grote verschillen tussen de diverse trackers. U doet er goed aan om uw cliënten te informeren over de verschillende soorten ETF’s en de voor- en nadelen ervan.
Drie soorten ETF’s
In de prakXjk kunnen we drie soorten trackers onderscheiden. Ten eerste fysieke trackers (100 procent replicaXe of sampling), ten tweede fysieke trackers die doen aan securiXes lending en tot slot syntheXsche trackers die werken met swapconstrucXes.
Fysieke trackers: volledige replicatie of sampling
In het geval van volledige fysieke replicaXe belegt een ETF in dezelfde onderliggende ‘aandelen’ als de index. Hierbij hebben de aandelen ook dezelfde weging als die in de index. Deze één op één kopie is de meest eenvoudige ETF. De winst van deze tracker is gelijk aan die van de index (minus de kosten). Een afgeleide hiervan is de tracker die gebruikmaakt van de methode van sampling…