Product beoordeling: Investeringsfonds Berkshire Hathaway

(Beoordeling 1F tot 5F, 1F is slecht en 5F zeer goed)

Warren Buffet, de 92-jarige miljardair met de bijnaam ‘het orakel van Omaha’, is een van de succesvolste beleggers aller tijden en staat al bijna 60 jaar aan het roer van Berkshire Hathaway. Dit conglomeraat behoort met een beurswaarde van ongeveer $725 miljard tot het op 5 na grootste bedrijf ter wereld en wordt naast Buffett geleid door de 99-jarige Charles Munger. Saillant detail: Buffet geeft kleine beleggers altijd indexfondsen als tip. Buffett en Munger beleggen in waarde-aandelen. Dit zijn bedrijven waarvan de koers substantieel onder de intrinsieke waarde ligt. Volgens hen zijn dit de pareltjes, omdat je als belegger meer krijgt dan waarvoor je betaalt. De waardeontwikkeling zorgt, samen met het dividend, voor de winsten op de lange termijn. Het actief beheerde fonds investeert 40% in beursgenoteerde en 40% in niet-beursgenoteerde bedrijven. De laatste 20% zit in verzekeraars. Daarin belegt het fonds van oudsher om zo te profiteren van de beleggingsrendementen die verzekeraars maken over hun premies. Het fonds belegt in ongeveer 50 bedrijven, maar 70% van het vermogen zit in slechts 5 beursgenoteerde bedrijven: Apple (38,2%), Bank of America (9,8%), Coca-Cola (7,7%), Chevron (7,2%) en American Express (6,4%). Volgens Buffet is Apple ‘een beter bedrijf, dan welk bedrijf dan ook’. Binnen de niet-beursgenoteerde bedrijven zijn vooral nuts- en energiebedrijven opgenomen, waaronder energiecentrales en oliepijpleidingen. Het fonds keert geen dividend uit. Het doel is om de S&P 500 Index te verslaan. Kijkend naar de periode van 1965 tot en met 2022 lukt dat vrijwel altijd. Dat geldt ook over de afgelopen 3 jaren. We kunnen niet anders concluderen dat het fonds Berkshire Hathaway een interessant aandeel is met een goed trackrecord. Wel zijn de drijvende krachten flink op leeftijd en de vraag is of de opvolger(s) tot hetzelfde in staat zijn. Wikkend en wegend komen wij tot 4 F’jes.